trên thị trường Mỹ cũng như toàn cầu, có một số quỹ đầu tư lớn hàng đầu với quy mô tài sản cực kỳ khổng lồ và vai trò ảnh hưởng mạnh mẽ đến xu hướng thị trường. Dưới đây là “bộ ba” quỹ đầu tư lớn và nổi bật nhất thế giới, đồng thời phân tích vai trò của họ trong việc “tri phối” thị trường Mỹ:
1. BlackRock
-
Quy mô tài sản quản lý (AUM): ~ 10 nghìn tỷ USD (2025)
-
Trụ sở: New York, Mỹ
-
Đặc điểm:
-
Là quỹ đầu tư lớn nhất thế giới.
-
Quản lý các quỹ ETF (iShares) rất nổi tiếng, được nhiều nhà đầu tư cá nhân và tổ chức sử dụng.
-
Đầu tư đa dạng trên mọi lĩnh vực: cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, tài sản thay thế.
-
Sở hữu cổ phần đáng kể tại hầu hết các công ty lớn trên thế giới (Apple, Microsoft, Amazon, v.v).
-
-
Vai trò tri phối:
-
Do quy mô quá lớn, BlackRock có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và xu hướng dòng tiền trên thị trường.
-
Quỹ cũng tham gia vận động chính sách và quản trị doanh nghiệp qua quyền biểu quyết cổ đông.
-
Ảnh hưởng lớn đến các quyết định đầu tư tổ chức và xu hướng chung của thị trường.
-
2. Vanguard Group
-
Quy mô tài sản quản lý (AUM): ~ 8 nghìn tỷ USD
-
Trụ sở: Malvern, Pennsylvania, Mỹ
-
Đặc điểm:
-
Quỹ đầu tư theo mô hình chỉ số (index fund) lớn nhất thế giới.
-
Người sáng lập: John C. Bogle – người tiên phong quỹ chỉ số.
-
Nổi tiếng với các quỹ ETF và quỹ mở theo chỉ số S&P 500, Total Stock Market,...
-
Chủ trương chi phí thấp và đầu tư dài hạn.
-
-
Vai trò tri phối:
-
Với lượng tài sản khổng lồ, Vanguard có vai trò lớn trong việc định hình hành vi đầu tư thụ động trên thị trường.
-
Là cổ đông lớn ở nhiều doanh nghiệp và có tiếng nói quan trọng trong các đại hội cổ đông.
-
Ổn định dòng tiền vào thị trường, giảm biến động khi đầu tư theo chỉ số.
-
3. State Street Global Advisors (SSGA)
-
Quy mô tài sản quản lý (AUM): ~ 4 nghìn tỷ USD
-
Trụ sở: Boston, Mỹ
-
Đặc điểm:
-
Quản lý quỹ ETF nổi tiếng SPDR (SPY) - quỹ ETF theo dõi chỉ số S&P 500 đầu tiên trên thế giới.
-
Chuyên về các sản phẩm quỹ chỉ số và đầu tư thụ động.
-
Cũng là cổ đông lớn của nhiều tập đoàn đa quốc gia.
-
-
Vai trò tri phối:
-
Giống Vanguard, State Street góp phần lớn vào sự phổ biến của đầu tư thụ động.
-
Làm tăng tính thanh khoản và ổn định cho thị trường cổ phiếu lớn.
-
Tác động đến chính sách quản trị doanh nghiệp thông qua quyền biểu quyết.
-
Tổng quan vai trò “bộ ba” quỹ lớn:
-
Áp đảo quy mô: Bộ ba này kiểm soát hơn 20 nghìn tỷ USD tài sản (đây là gần 1/4 GDP toàn cầu), tạo sức nặng cực lớn trên thị trường tài chính.
-
Điều tiết dòng tiền: Khi bộ ba thay đổi danh mục đầu tư, thị trường thường có phản ứng mạnh, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, trái phiếu.
-
Quyền biểu quyết cổ đông: Bộ ba sở hữu cổ phần lớn ở hầu hết các công ty hàng đầu, nên có tiếng nói quyết định trong các quyết sách doanh nghiệp (ví dụ thay đổi ban lãnh đạo, chính sách cổ tức, ESG...).
-
Tác động đến chiến lược đầu tư: Với vai trò dẫn dắt xu hướng đầu tư thụ động (index funds), họ thúc đẩy tính ổn định và tính minh bạch trong thị trường.
-
Ảnh hưởng chính sách: Có mối quan hệ mật thiết với các cơ quan quản lý, ngân hàng trung ương và các chính phủ, ảnh hưởng gián tiếp tới chính sách tài chính toàn cầu.
Một số quỹ lớn khác đáng chú ý
-
Fidelity Investments: Quỹ đầu tư chủ động lớn, quản lý khoảng 4-5 nghìn tỷ USD.
-
JP Morgan Asset Management: Quản lý nhiều quỹ chủ động và thụ động.
-
Capital Group (American Funds): Một trong những quỹ đầu tư chủ động lâu đời nhất và có quy mô lớn.
-
Bridgewater Associates: Quỹ hedge fund lớn nhất thế giới, chuyên đầu tư đa chiến lược.
